年關(guān)將至，一邊是股市上交投活躍，另一邊卻是投資公司卷鋪蓋跑路，投資者苦苦追討事件頻傳。近期，我省連續(xù)出現(xiàn)投資擔(dān)保類企業(yè)“崩盤”事件，投資者高達上億元的資金難以追回，導(dǎo)致數(shù)以千計的投資人受損。據(jù)報道，僅西安一地，2014年11月下旬，就有10家擔(dān)保公司出現(xiàn)了投資者在投資擔(dān)保公司的資金難以追回的事件。涉及投資人超過千人，涉案金額高達3個多億。一時間，對當(dāng)前投資擔(dān)保行業(yè)存在非法集資、非法理財、高利貸等亂象的質(zhì)疑和批評不絕于耳。
A 百姓投資理財存“短板”
跑路事件的頻發(fā)不僅給陜西的投資擔(dān)保行業(yè)造成了巨大沖擊，也暴露出了當(dāng)下普通老百姓“投資理財”的一些短板。在對一些近期陷入投資公司跑路，投資款難以追回的普通投資者采訪調(diào)查發(fā)現(xiàn)，他們中許多被騙的老年人當(dāng)初選擇投資的初衷其實很簡單：就是為了多賺些養(yǎng)老錢。本來，生活富裕手頭有些余錢，應(yīng)該是件值得高興的事。但面對股票、債券、外匯、基金、房產(chǎn)、保險、收藏、商鋪等等投資渠道和品種，手有余錢的老百姓卻常常有些不知所措。
有網(wǎng)友對民間投資現(xiàn)狀的歸納頗顯幾分無奈：對沒有“門路”的普通老百姓來說，很多時候面臨著有錢沒處投資的尷尬。樓市，限購；股市，調(diào)整；基金，虧損；理財產(chǎn)品，騙局不斷；保險，理賠兌現(xiàn)難于上青天……這就難怪百姓手里的錢越來越多，但購買力卻在下降，通脹風(fēng)險無處不在，老百姓對財富縮水的焦慮與日俱增。與此同時，百姓期望通過高收益投資規(guī)避風(fēng)險的愿望也愈加強烈。這就給非法集資、非法理財、高利放貸等違法投資理財營造了滋生土壤。而普通投資者因為缺乏專業(yè)金融理財知識，不可能也根本沒精力去研究這些投資機會的安全性，往往很容易被各種各樣吹得天花亂墜的“低風(fēng)險、高回報”的金融產(chǎn)品打動，于是就把錢投給了這些公司。當(dāng)資金鏈出現(xiàn)斷裂，就使得人人自危，并產(chǎn)生風(fēng)險傳染效應(yīng)。一旦得不到有效處置，就可能釀成群體性事件。
B 數(shù)量激增監(jiān)管乏力運動式整頓難治根
其實，近年來，擔(dān)保公司法人代表“跑路”、資金斷鏈、機構(gòu)關(guān)停等現(xiàn)象在全國屢見不鮮。當(dāng)然，事后分析，老百姓作為普通投資者不乏諸如非理性、盲目的投資等行為；但另一方面，投資擔(dān)保企業(yè)集中爆發(fā)“崩盤”跑路事件，也折射出投資市場沒有得到應(yīng)有的規(guī)范，對投資者的保護仍存在一定的缺失。
有資料顯示，2008年，我省的融資擔(dān)保公司總數(shù)僅有數(shù)十家，資金存量的總盤子也只有十幾億元左右。但從2010年年底開始，民間融資擔(dān)保公司的數(shù)量開始急劇攀升，尤其在河南省大力整治融資擔(dān)保行業(yè)后，多家公司轉(zhuǎn)戰(zhàn)到陜西開展業(yè)務(wù)，各類投資擔(dān)保企業(yè)數(shù)量呈現(xiàn)跨越式增長。截至2014年11月27日，我省登記注冊的融資性擔(dān)保公司有149戶，非融資性擔(dān)保公司371戶，投資類市場主體7584家。按平均每家公司3000萬到5000萬的資金存量來估算，短短數(shù)年間，涌入我省的投資擔(dān)保行業(yè)的資金存量已從原先的十幾億元增長到近220億元。
對于金融業(yè)而言，這種飛速發(fā)展的背后其實存在很多隱患：如設(shè)立、變更、撤銷不規(guī)范，存在虛假出資，抽逃注冊資本金的現(xiàn)象；有的甚至只是空殼公司，沒有開展任何業(yè)務(wù)；有的總體規(guī)模偏小，資金實力有限，市場抗風(fēng)險能力較差；有的規(guī)章制度不健全，合同文本花樣百出……
而在市場監(jiān)管層面，重審批、輕監(jiān)管的弊病普遍存在。目前，監(jiān)管部門對擔(dān)保公司的設(shè)立僅有比如公司營業(yè)執(zhí)照是否合法等常規(guī)審核，但對其業(yè)務(wù)開展卻并無明確監(jiān)管。這給大量非法融資行為留下了生存發(fā)展空間，同時使整個行業(yè)的金融風(fēng)險不斷積聚，一旦風(fēng)險集中爆發(fā)，就有可能醞釀行業(yè)危機乃至社會危機，但監(jiān)管部門卻往往只能以運動式的整頓進行治標(biāo)不治本的處置。而且，許多清理和整治行動多是針對非法融資的事后處理，雖一時見效，但卻難以根治。一些擔(dān)保公司“換個馬甲”便能規(guī)避打擊整頓，投資擔(dān)保行業(yè)缺乏系統(tǒng)監(jiān)管。
點評：隨著財富積累，百姓從最早的存錢理財轉(zhuǎn)變?yōu)槎嗲览碡?，但?yīng)該往哪些方向投資，才能做到既能“錢生錢”又確保資金的安全呢？客觀講，民間投資擔(dān)保本身沒有錯，它是應(yīng)現(xiàn)代市場經(jīng)濟的需要而產(chǎn)生的，因而在其發(fā)展中出現(xiàn)一些問題不可避免，既不能全盤否定，又要規(guī)避這些問題的發(fā)生。因此，如何更好地規(guī)范這一市場，制定出標(biāo)準(zhǔn)化的監(jiān)管，避免產(chǎn)生“劣幣驅(qū)逐良幣”的負面效應(yīng)，真正讓民間借貸實現(xiàn)陽光化運作，真正讓投資者和相關(guān)企業(yè)實現(xiàn)共贏，當(dāng)下亟須破題。
警惕異化擔(dān)保融資模式
據(jù)新華社智庫調(diào)查，全國類似擔(dān)保的民間借貸有四種形式：一是以熟人借貸、地下錢莊為代表的溫州模式；二是以民間借貸中介為代表的青島模式；三是以擔(dān)保為代表，“一對一”“不摸錢”“透明操作”的鄭州模式；四則是在以上三類，尤其是鄭州模式基礎(chǔ)上的異化模式。
各類從事民間金融的投資擔(dān)保類企業(yè)本身呈現(xiàn)多元化發(fā)展形態(tài)，但其中大多數(shù)采用鄭州模式，然而尤為遺憾的是，目前這種模式卻在現(xiàn)實中逐步被扭曲變異。
一些公司為了牟取暴利，漸漸地由最初的以收取“擔(dān)保費”演變成追求收取存、貸款之間的利差。換言之，由最初的鄭州模式向溫州模式、地下錢莊模式靠攏，非法集資、違規(guī)放貸等亂象就由此而生。與此同時，行業(yè)中長期存在的隱患逐漸暴露，開始循環(huán)上演“資金鏈斷裂——經(jīng)營者抽身——企業(yè)崩盤”的悲劇，接踵而至的就是由于投資者本錢無歸而滋生的群體性事件。
（編輯 杜林杰）
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