11月26日，在第十二屆環(huán)渤海鋼鐵市場(chǎng)論壇暨2016年蘭格鋼鐵網(wǎng)年會(huì)上，中國(guó)發(fā)展研究基金會(huì)副理事長(zhǎng)、原國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心副主任劉世錦表示，“接近底部和真正觸底不是一回事，但我以為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)觸底在今后一兩年是一個(gè)大概率事件，但是這一兩年觸底不會(huì)一次觸成功，會(huì)有一個(gè)反復(fù)驗(yàn)證的過程?！?/p>
本屆環(huán)渤海鋼鐵市場(chǎng)論壇以“開創(chuàng)鋼鐵流通新模式、新秩序、高效率”為主題，重點(diǎn)聚焦十三五時(shí)期中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)和方向，研究鋼鐵行業(yè)未來發(fā)展之路，探討鋼鐵流通的高效模式。
劉世錦認(rèn)為，經(jīng)過6年多的經(jīng)濟(jì)回落，中國(guó)經(jīng)濟(jì)其實(shí)已經(jīng)接近觸底，需求、供給在未來都會(huì)走出底部，走出一條新的平臺(tái)來，大L型走勢(shì)將會(huì)成為未來的主流走勢(shì)。如果我們轉(zhuǎn)型比較順利，將來也可以真正進(jìn)入一個(gè)有質(zhì)量、有效益、可持續(xù)的增長(zhǎng)狀態(tài)。
“所以觸底后是要找到一個(gè)新的均衡點(diǎn)，這個(gè)新的均衡點(diǎn)走出來后，會(huì)走出一個(gè)平的路來，這相對(duì)比較穩(wěn)定。而且這個(gè)新的平臺(tái)，一般穩(wěn)定5-10年，甚至更長(zhǎng)的時(shí)間。按照日本的經(jīng)驗(yàn)，穩(wěn)了20年，咱們中國(guó)我估計(jì)20年不一定穩(wěn)得到，由于前幾年增速太高，相當(dāng)多的增長(zhǎng)潛力透支了，但是五年十年甚至十五年是有可能的。”劉世錦說。
對(duì)于鋼鐵行業(yè)，劉世錦稱，“未來中國(guó)鋼鐵行業(yè)有可能成為具有長(zhǎng)期穩(wěn)定國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的行業(yè)。”
因此，要達(dá)到這一目標(biāo)，他坦言，一是必須繼續(xù)進(jìn)行供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，為鋼鐵行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造和維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，優(yōu)勝劣汰，不搞拉郎配；二是加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)，創(chuàng)新和綠色發(fā)展，鋼鐵產(chǎn)業(yè)仍將在國(guó)民經(jīng)濟(jì)大局中發(fā)揮舉足輕重的作用。
以下是劉世錦發(fā)言全文整理：
今天，我想從經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和新增長(zhǎng)動(dòng)能的角度給大家談一點(diǎn)想法。
首先我想做一個(gè)大的判斷，中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過了6年多的回調(diào)以后，現(xiàn)在已經(jīng)相當(dāng)多的接近底部，所以大家不要太悲觀。這是一個(gè)大的判斷。當(dāng)然了，我是想稍微說一點(diǎn)，怎么看形勢(shì)？分析框架，你看問題的角度很重要。
諸位經(jīng)?？磮?bào)紙電視看各位專家的評(píng)論，但是你仔細(xì)想想他們腦子里面都有模式和框架的，從國(guó)內(nèi)來講最近幾年我認(rèn)為有三種分析框架:
一種就是把我們過去六年多的回調(diào)看成是周期性的波動(dòng)，什么意思？經(jīng)濟(jì)有高有低，但在同樣一個(gè)平臺(tái)上，用的方法就是美國(guó)一個(gè)很著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯，大家都聽過，是搞宏觀經(jīng)濟(jì)的，用他那套辦法。但這套面臨的問題是說中國(guó)經(jīng)濟(jì)已回落6年多了，過去10%的增長(zhǎng)現(xiàn)在7%都到不了，你還是周期性的波動(dòng)嗎？說不通。
第二種看法，中國(guó)離美國(guó)很遠(yuǎn)，我們還是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，我們?nèi)司杖胨街皇窍喈?dāng)于美國(guó)的20%，所以中國(guó)發(fā)展?jié)摿Υ蟮暮?，今?0年、20年我們還能夠增長(zhǎng)7、8%，但是大家現(xiàn)在看7%都撐不住了，你還8%，這不可能，不現(xiàn)實(shí)。
第三種方法，我本人最近一些年一直堅(jiān)持的方法，是結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變。就是由10%左右的高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向一個(gè)中速增長(zhǎng)，當(dāng)然了，我知道我們現(xiàn)在這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)提法還是叫做中高速增長(zhǎng)，但是我個(gè)人的觀點(diǎn)認(rèn)為，我以為中高速增長(zhǎng)就是最近幾年由10%左右高速增長(zhǎng)平臺(tái)將來進(jìn)入一個(gè)中速增長(zhǎng)的平臺(tái)，這是一個(gè)轉(zhuǎn)換期，最近幾年一直處在這個(gè)轉(zhuǎn)換期，這個(gè)轉(zhuǎn)換期可以說是中高速增長(zhǎng)，轉(zhuǎn)換完了觸底了，有新的增長(zhǎng)平臺(tái)出來了，它就是一個(gè)中速增長(zhǎng)。
我說我們經(jīng)濟(jì)快觸底，我想看兩個(gè)底部三個(gè)指標(biāo)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)觸底主要是高投資要觸底，我們過去經(jīng)濟(jì)相當(dāng)長(zhǎng)的高速增長(zhǎng)，需求側(cè)來看主要是高投資的拉動(dòng)，高投資在過去幾年主要是三部分組成，第一是基礎(chǔ)設(shè)施占比20-25%，房地產(chǎn)占比25-30%，制造業(yè)投資占比30%以上，這三項(xiàng)合計(jì)可以解釋中國(guó)投資的85%左右，剩下15%就是其他服務(wù)業(yè)和農(nóng)業(yè)等。
但是這個(gè)制造業(yè)的投資，又直接依賴于基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)和出口，所以我有一個(gè)通俗的說法，中國(guó)需求端要觸底就是高投資要觸底，高投資要觸底就是剛才講的三大需求：基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)和出口。
這三大需求我俗稱“三只靴子”要落地。
目前來看，出口的靴子已經(jīng)落地了，因?yàn)槲覀冞^去的出口增長(zhǎng)速度都是20%、30%，這兩年是負(fù)增長(zhǎng)，本來我們期望今年能不能再不要負(fù)增長(zhǎng)了，能不能正增長(zhǎng)，現(xiàn)在來看已經(jīng)不可能了，出口和國(guó)際大的環(huán)境是有關(guān)系，最近這些年國(guó)際上出現(xiàn)了過去很多年沒有過的情況，就是貿(mào)易的增長(zhǎng)速度低于經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度，這個(gè)有一些人說是全球化在倒退，這個(gè)我們就不展開說了，這一點(diǎn)無論如何對(duì)中國(guó)的出口是有影響的。
但是我認(rèn)為這是一個(gè)次要的因素。主要因素還是我們國(guó)內(nèi)出口的產(chǎn)業(yè)各種要素成本，包括勞動(dòng)力、環(huán)境、土地這些成本在持續(xù)上升，我們的出口競(jìng)爭(zhēng)力實(shí)際上是相對(duì)下降，這個(gè)變化其實(shí)也是完全符合規(guī)律的。出口這只靴子落地了，基礎(chǔ)設(shè)施投資比重占整個(gè)投資最高的那個(gè)點(diǎn)是在2000年左右，最近這些年已經(jīng)從最高點(diǎn)下來了，但波動(dòng)比較大，為什么呢？因?yàn)榛A(chǔ)設(shè)施投資是政府穩(wěn)增長(zhǎng)的主要工具，比如說經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)政府要出臺(tái)穩(wěn)增長(zhǎng)的措施，基本上是搞基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，別的不是很管用。所以這只靴子基本上也落地了。
接下來就是房地產(chǎn)。房地產(chǎn)經(jīng)過多年的高速增長(zhǎng)，2014年達(dá)到一個(gè)高點(diǎn)，以后開始回落，有不同的判斷，有人認(rèn)為這是一墻之隔周期性的波動(dòng)，我們觀點(diǎn)很清楚就是一個(gè)歷史性的拐點(diǎn)。
為什么構(gòu)成房地產(chǎn)投資70%的城鎮(zhèn)股民住宅的歷史需求峰值是1200-1300萬套住房，就是這個(gè)峰值最高點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)了。我順便說一下，這幾年我搞研究的過程中非常強(qiáng)調(diào)一個(gè)因素，從整個(gè)工業(yè)化和城鎮(zhèn)化發(fā)展的過程中來講，主要產(chǎn)品，所謂歷史需求峰值都出現(xiàn)了，這個(gè)歷史需求峰值什么概念，就是需求量最大的那個(gè)點(diǎn)，或者說增長(zhǎng)速度最高的那個(gè)點(diǎn)相繼出現(xiàn)了，出現(xiàn)以后就是朝下走，房地產(chǎn)也是如此。
最高點(diǎn)2014年已經(jīng)出現(xiàn)了，出現(xiàn)以后分界線投資的最大量慢慢逐步走平，這是我們一個(gè)總的判斷。事實(shí)上，房地產(chǎn)投資增長(zhǎng)速度去年9月底當(dāng)月投資的增速同比已經(jīng)出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，但是今年一季度發(fā)生變化，異軍突起。剛才講的“三只靴子”來講，就等房地產(chǎn)這只靴子落地，落地以后需求層高投資基本上觸底了。我就不展開說了。
供給側(cè)來講，去產(chǎn)能要到位。三大需求朝下走，咱們這個(gè)供給側(cè)主要是我們過去講的重化工業(yè)，鋼鐵，石油、石化、建材等，它也要朝下走，但是走得慢了一點(diǎn)。所以就出現(xiàn)了所謂的嚴(yán)重產(chǎn)能過剩。嚴(yán)重產(chǎn)能過剩帶來兩個(gè)最重要、最直接的一個(gè)變化，就是看兩個(gè)指標(biāo)。一個(gè)就是所謂工業(yè)品出廠價(jià)格，就是PPI，50多個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)，與此同時(shí)，包括鋼鐵行業(yè)，PPI價(jià)格下來了，盈利也就下來了。大面積的虧損，所以整個(gè)工業(yè)企業(yè)盈利增長(zhǎng)速度從2014年8月份以后，持續(xù)一年多的時(shí)間是一個(gè)負(fù)增長(zhǎng)，但是最近這個(gè)情況已經(jīng)發(fā)生了變化，九月份PPI已經(jīng)經(jīng)歷了54個(gè)月的負(fù)增長(zhǎng)，由負(fù)轉(zhuǎn)正，工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)，大部分工業(yè)企業(yè)的行業(yè)狀況都是明顯好轉(zhuǎn)，整個(gè)企業(yè)的盈利水平也是由負(fù)轉(zhuǎn)正，處在一個(gè)上升的態(tài)勢(shì)。
鋼鐵行業(yè)大家都知道，價(jià)格漲了幾輪，盈利狀況明顯好轉(zhuǎn)?，F(xiàn)在我知道最近大家都在討論去產(chǎn)能有沒有進(jìn)展，我是覺的去產(chǎn)能還是取得了進(jìn)展。政府采取了關(guān)停并轉(zhuǎn)措施，也有一些支持性措施，企業(yè)更多的在調(diào)整，還有一個(gè)是預(yù)期，大家感覺到去產(chǎn)能以后，預(yù)期產(chǎn)生的作用也是相當(dāng)大。
除此之外，我覺得還有一個(gè)問題必須討論，我看到的一些數(shù)字，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能不低于12億噸，但我們?nèi)ツ甑漠a(chǎn)量八億噸左右，出口1億噸左右，國(guó)內(nèi)是7億噸，這樣看過剩的幅度至少在30%以上，但是在若干年以前，我本人是研究過所謂產(chǎn)能過剩的問題，我們政府在很多年以來制止重復(fù)建設(shè)，經(jīng)常講某某行業(yè)產(chǎn)能過剩、重復(fù)建設(shè)太嚴(yán)重，最后實(shí)際一調(diào)查，情況并不是這樣，因?yàn)橛幸恍┧^產(chǎn)能，比如有一條生產(chǎn)線很長(zhǎng)時(shí)間不生產(chǎn)了，或者說沒有競(jìng)爭(zhēng)力的，是虧損的。
今天咱們來了這么多鋼鐵行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)、專家、我覺得咱們可以討論一個(gè)問題，我就不知道鋼鐵行業(yè)有效產(chǎn)能到底是多少，但是市場(chǎng)已經(jīng)作出了反應(yīng)，價(jià)格往上漲，說明什么，說明供求關(guān)系已經(jīng)發(fā)生了變化。我覺得我們現(xiàn)在搞市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，更多的還是要關(guān)注市場(chǎng)的情況。
所以我想提兩個(gè)概念：一是有效產(chǎn)能；二是更多關(guān)注市場(chǎng)信號(hào)。這樣對(duì)于我們理解去產(chǎn)能到底到什么程度，可能更符合實(shí)際。
對(duì)鋼鐵行業(yè)來說，但是不限于鋼鐵，像煤炭、石油這些大宗商品價(jià)格，我個(gè)人的觀點(diǎn)：相當(dāng)長(zhǎng)的一個(gè)底部，應(yīng)該說已經(jīng)出現(xiàn)了，已經(jīng)走過去了。
據(jù)我所知，鋼鐵行業(yè)最好的企業(yè)，國(guó)企是寶鋼，民企是沙鋼，在座還有很多很好的企業(yè)，去年可能第四季度，相當(dāng)一部分包括一些上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)都有虧損，如果一個(gè)行業(yè)最好的企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)都虧損，你說這個(gè)價(jià)格還能再低嗎，不可能再低了。
所以總得來講，大宗商品價(jià)格的最低點(diǎn)可能已經(jīng)過去了。最近鋼材價(jià)格漲的很猛，但是下一步回落到什么程度，會(huì)不會(huì)比去年這個(gè)低點(diǎn)還更低，我認(rèn)為這種可能性不是太大，最低點(diǎn)可能已經(jīng)過去了，這是一個(gè)基本的判斷。
這是包括鋼鐵行業(yè)在內(nèi)的嚴(yán)重過剩產(chǎn)能的這些行業(yè)，利潤(rùn)明顯的大幅回升，是因?yàn)镻PI已經(jīng)回升了。我看咱們一些媒體前一段時(shí)間報(bào)道三季度的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，說三季度經(jīng)濟(jì)開始回升走穩(wěn)，是因?yàn)樵蹅冃略鲩L(zhǎng)動(dòng)能已經(jīng)調(diào)動(dòng)了起來，中國(guó)新經(jīng)濟(jì)已開始發(fā)力了。我不同意這個(gè)觀點(diǎn)。其實(shí)還是我們一些老經(jīng)濟(jì)，就你價(jià)格回升了，盈利好轉(zhuǎn)了，整個(gè)工業(yè)的狀況就好轉(zhuǎn)了，其實(shí)就是這么回事，還是老經(jīng)濟(jì)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)還是老經(jīng)濟(jì)，沒有那么多的新經(jīng)濟(jì)，新經(jīng)濟(jì)還是很小的量，主要就是包括鋼鐵行業(yè)在內(nèi)的企業(yè)好轉(zhuǎn)了。
接近底部和真正觸底不是一回事。但我以為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)觸底在今后一兩年是一個(gè)大概率事件，但是這一兩年觸底不會(huì)一次觸成功，會(huì)有一個(gè)反復(fù)驗(yàn)證的過程。我們現(xiàn)在也講，觸底用了一個(gè)英文字母，叫做L型，前幾年朝下走，現(xiàn)在拐彎，這個(gè)拐彎就是觸底。觸完底以后它走出一條新的平臺(tái)來。
最近關(guān)于這個(gè)L型有好幾種說法，我覺得需要澄清一下，有一種觀點(diǎn)認(rèn)為觸底馬上就得反彈，不少人是炒股票的認(rèn)為觸底就反彈，但是這個(gè)觸底是增長(zhǎng)平臺(tái)的切換，是由10%的高速增長(zhǎng)平臺(tái)將來轉(zhuǎn)向一個(gè)中速增長(zhǎng)的平臺(tái)。所以無論V型還是U型都不會(huì)出現(xiàn)。有人說中國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)不會(huì)還回到7、8%以上的高速增長(zhǎng)，這個(gè)想法不要再有了，這個(gè)事中國(guó)不會(huì)再有了，你到非洲可能會(huì)有。這個(gè)平臺(tái)是有一些小的波動(dòng)，明年我估計(jì)是會(huì)出現(xiàn)的。
有人說進(jìn)入L型這個(gè)平臺(tái)以后，可能不是直的，不是一個(gè)橫線而是一個(gè)斜坡慢慢往下走，我以為也不是這個(gè)樣子。所以觸底后是要找到一個(gè)新的均衡點(diǎn)，這個(gè)新的均衡點(diǎn)走出來后，會(huì)走出一個(gè)平的路來，這相對(duì)比較穩(wěn)定。而且這個(gè)新的平臺(tái)，一般穩(wěn)定5-10年，甚至更長(zhǎng)的時(shí)間。按照日本的經(jīng)驗(yàn)，穩(wěn)了20年，咱們中國(guó)我估計(jì)20年不一定穩(wěn)得到，由于前幾年增速太高，相當(dāng)多的增長(zhǎng)潛力透支了，但是五年十年甚至十五年是有可能的。
有人一說L型，馬上打了一個(gè)悲觀的印記，一些著名人士講中國(guó)經(jīng)濟(jì)將長(zhǎng)期處在L型低迷狀態(tài)之下，他對(duì)L型就認(rèn)為是一個(gè)很悲觀的情況。L型，特別是下面邊走出來之后是一個(gè)正常的情況，是一個(gè)好的情況，如果我們轉(zhuǎn)型比較順利的話，將來也可以真正進(jìn)入一個(gè)有質(zhì)量、有效益、可持續(xù)的增長(zhǎng)狀態(tài)。我們講新常態(tài)，這是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)過來以后一個(gè)典型的新常態(tài)的狀態(tài)。所以不要給他加上一個(gè)低迷等這種負(fù)面的標(biāo)簽。它是一個(gè)正面的、積極的一個(gè)狀態(tài)。將來中速增長(zhǎng)，能夠保持住，能夠搞好就很不容易了。
今后一兩年將是中國(guó)經(jīng)濟(jì)觸底的關(guān)鍵期，能不能觸底剛才已經(jīng)講了，這一兩年是大概率的事，如果我們這一兩年真觸不了底，中國(guó)經(jīng)濟(jì)真的就可能出大問題了。但是這一兩年不穩(wěn)定、不確定的因素也可能是超額的。像房地產(chǎn)，大家討論比較多，泡沫一定程度上是存在的，更重要的是要素有趣的狀況之下出現(xiàn)的高價(jià)位，這個(gè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，對(duì)創(chuàng)新影響是非常大的。
我看咱們搞鋼鐵的同志，很多人也是搞過房地產(chǎn)的，我昨天在外地出差，見了一個(gè)企業(yè)家，他說正在搞環(huán)保方面的事，他也是自我表揚(yáng)，說我這幾年房子沒有太多炒，因?yàn)槲页捶孔用黠@比這個(gè)賺錢，但我還是要搞一點(diǎn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，但如果能夠賺錢的話，很多人感覺機(jī)會(huì)不用，是很可惜。但確實(shí)對(duì)于我們的實(shí)體和創(chuàng)新沖擊很大的。
第二，金融風(fēng)險(xiǎn)。中央提了“三去”，其中去杠桿到目前來講應(yīng)該說是杠桿還是在上升。去庫存，應(yīng)該說取得一定的成果，去產(chǎn)能也去取得了一定的進(jìn)展，但是去杠桿現(xiàn)在還是在上升。金融風(fēng)險(xiǎn)很多的地方實(shí)際上還是問題比較多的。越到經(jīng)濟(jì)快觸底的時(shí)候，越容易出問題。有一些過去可能撐得住，大家現(xiàn)在撐得住。怎么樣把一些風(fēng)險(xiǎn)不釋放也不行，但是還不能夠守不住底線，不能出現(xiàn)全局性系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)于我們來說是很大的挑戰(zhàn)。
國(guó)際形勢(shì)的變化，前一段時(shí)間英國(guó)的脫歐，英國(guó)脫歐，他脫不了，但是他還是脫了。美國(guó)特朗普認(rèn)為他選不上總統(tǒng)，但是他選上了。包括一些知識(shí)們都在精英這個(gè)民調(diào)都說這個(gè)人選不上，到底出什么事，這個(gè)民調(diào)的方法是不是很科學(xué)的？這個(gè)世界正在發(fā)生變化。有一些暗流涌動(dòng)，有一些利益在市場(chǎng)變化下發(fā)生一些變化，可能我們關(guān)注不到。
有人講所謂的黑天鵝，現(xiàn)在可能不是一個(gè)黑天鵝，不是一群黑天鵝，是在一個(gè)黑天鵝湖里面飛起來一群的黑天鵝，我不知道明年還能飛起幾只黑天鵝，這個(gè)國(guó)際形勢(shì)變化我們還需要關(guān)注。
政策導(dǎo)向也很重要，現(xiàn)在這個(gè)經(jīng)濟(jì)很可能還會(huì)再往下走，但是貨幣政策放松呼聲很高的。我們有時(shí)候也想，貨幣政策放松對(duì)于我們炒股票的朋友是有好處的。但是實(shí)體經(jīng)濟(jì)貨幣再放松，房?jī)r(jià)還炒。貨幣水放的太多，將來要出大問題。我們觸底很難平穩(wěn)的觸底。所以今后一兩年觸底的關(guān)鍵期，但是不穩(wěn)定不確定因素可能是超過以往的時(shí)期。與此同時(shí)，我還要講的是最近兩個(gè)意外沖擊，一線城市房?jī)r(jià)保障，我不展開說了。
我認(rèn)為有四個(gè)方面的原因需要關(guān)注：
一是正面積極的因素。
中國(guó)城市化進(jìn)入了一個(gè)新的階段，很重要的一個(gè)特點(diǎn)就是城市的分化。幾個(gè)大都市，長(zhǎng)三角、珠三角京津冀，特別是年輕人這樣實(shí)際需求是在上升的，與此同時(shí)，有一些城市在相對(duì)的衰落，我不知道有沒有來東北的同志，最近東北討論比較多，東北經(jīng)濟(jì)低迷，其實(shí)是低迷的。但是這個(gè)放假怎么樣，放假也不行。為什么？有錢的人能夠買房子他就到海南買房子去了，有一些可能去北京買了，他不在當(dāng)?shù)刭I。這種實(shí)際的需求是推動(dòng)放假上升非常重要的一個(gè)要素。這是正常的。咱們現(xiàn)在有一些城市，搞的這個(gè)調(diào)控，他的是限制需求，但是這個(gè)需求最終是限制不住的。比如說一家只能買一個(gè)房子，然后夫妻兩個(gè)要離婚，離婚以后可以買上兩套房子，這個(gè)離婚到底是假的還是真的最后搞不清楚了。最近出了一些故事，這些都是限制需求，但是這個(gè)需求最終是限制不住，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)包括城市發(fā)展的一個(gè)重要方向。
二是體制性的因素。
我們這個(gè)城市土地財(cái)政的問題，相當(dāng)多的財(cái)政作為賣地作為收入的重要來源，有一些是達(dá)到了三分之二，當(dāng)?shù)卣匈u地收入最大化的沖動(dòng)，采取是最容易價(jià)格搞到的辦法就是拍賣，因?yàn)榉康禺a(chǎn)的資產(chǎn)價(jià)格，不是有很多例子嗎？很多人睡了一晚上，說這個(gè)房?jī)r(jià)由5萬變成6萬，因?yàn)榕赃呌幸粔K地拍賣了，拍賣了以后地板價(jià)突然漲了一萬，所以區(qū)域整個(gè)房?jī)r(jià)全起來了。有時(shí)候我想這個(gè)賺錢很容易，自己睡了一晚上什么都不知道，已經(jīng)是身價(jià)漲了多少萬了?，F(xiàn)在賣地收入越來越少，下一步應(yīng)該是搞房地產(chǎn)稅。
最近我談了中國(guó)房地產(chǎn)稅，這是勢(shì)在必行，全世界都是這樣。因?yàn)檎沧屗悬c(diǎn)財(cái)政收入來源，有點(diǎn)可持續(xù)比較規(guī)范的財(cái)政來源。三中全會(huì)也把這個(gè)大的方向置了。網(wǎng)上有有質(zhì)問某某同志，我給你請(qǐng)教征收房地產(chǎn)稅什么問題什么解決，70年已經(jīng)把地費(fèi)交過了，再征我的稅，這個(gè)對(duì)嗎？因?yàn)槲抑挥幸惶追磕氵€征我的稅，我收入也不高。什么時(shí)候征這個(gè)稅，怎么征這是兩個(gè)不同的問題，這是要做細(xì)致的工作，考慮各種各樣的因素。你家有這么一套房，只要面積不是過大，它是會(huì)給豁免的。但是征稅是要解決一個(gè)體制問題。
三是土地制度。
這是更深層次的問題，城市里面政府獨(dú)家供地，特別是農(nóng)村集體用地包括建設(shè)用地和宅基地，十八屆三中全會(huì)說是要流轉(zhuǎn)起來，但是到目前為止還沒有流轉(zhuǎn)起來。其實(shí)大家可以想想，北京房?jī)r(jià)這么高，如果小產(chǎn)權(quán)房經(jīng)過政策處理該交的費(fèi)交了，給予他合法的身份讓他進(jìn)入市場(chǎng)流通，如果宅基地包括那些集體建設(shè)用地，他能夠流轉(zhuǎn)起來進(jìn)入市場(chǎng)交易，北京的房?jī)r(jià)還會(huì)這么高嗎，不會(huì)的。另外，房?jī)r(jià)的問題，如果農(nóng)村土地制度問題有所推進(jìn)，我們現(xiàn)在是要繳，北京是做非首都功能的疏解，在其他一些小大城市人也太多了，他想逐步向外面有所流動(dòng)。農(nóng)村土地制度改革這一關(guān)不過，你想讓他能夠有所疏解，容易嗎？很難，所以農(nóng)村集體土地制度的改革這件事情不能再拖了。
貨幣政策，我們這幾年票子發(fā)得多了一點(diǎn)，水放得多一點(diǎn)。相當(dāng)一部分搞投資的，到什么地區(qū)投資，現(xiàn)在面臨的問題是缺少投資的標(biāo)底物，這個(gè)房子很多人根據(jù)多年的經(jīng)驗(yàn)，這么多年賺錢最多的，最穩(wěn)定的買房子，特別是一線城市的房子，于是這個(gè)資金用到買房?，F(xiàn)在講一線城市的房?jī)r(jià)保障有合理的正面積極的因素，剩下幾個(gè)方面都是我們體制的政策，包括宏觀政策的一些問題。
調(diào)控如果僅僅是限制需求的需求，基本上是不合理的。需求是限制不住，供給問題不解決?，F(xiàn)在談的是中國(guó)房?jī)r(jià)比較高，和日本房?jī)r(jià)曾經(jīng)出現(xiàn)的一個(gè)泡沫一樣。包括日本一樣，其他國(guó)家房?jī)r(jià)上漲可能跟貨幣政策有一定的關(guān)系，我們國(guó)家有一個(gè)特殊的問題，土地政策問題包括土地財(cái)政模式問題，跟不供地或者出去不能夠進(jìn)行流轉(zhuǎn)了，價(jià)格很高供給方面是沒有反應(yīng)的。很可能由于資源的扭曲配置造成的高價(jià)，很長(zhǎng)時(shí)間就下不了，貨幣收緊還是下不了。這個(gè)情況我覺得是需要關(guān)注的。所以我覺得中國(guó)的房?jī)r(jià)問題相對(duì)比較不同。
從房地產(chǎn)投資來講，最近一段時(shí)間房?jī)r(jià)逐步也是會(huì)有所緩解，房地產(chǎn)投資，最近還都比較好。房地產(chǎn)正常的狀態(tài)應(yīng)該是低速的增長(zhǎng)。房地產(chǎn)投資在今后一段時(shí)間落下來了以后，將會(huì)對(duì)我們后續(xù)的產(chǎn)業(yè)，包括鋼鐵行業(yè)，是會(huì)有影響，這個(gè)影響會(huì)有一個(gè)實(shí)質(zhì)，根據(jù)我們搞的宏觀分析的模型來推算的話大體上有半年左右，這個(gè)時(shí)間是有一定的彈性，不同的行業(yè)影響是不一樣，將有一個(gè)滯后的影響。
所以我們大體上有一個(gè)判斷，大概到明年年終左右，整個(gè)經(jīng)濟(jì)會(huì)有一個(gè)下行的沖力，但是幅度不僅不會(huì)太大，而且我講了，明年很可能是我們經(jīng)濟(jì)觸底進(jìn)行驗(yàn)證的這樣一個(gè)時(shí)期，這個(gè)我剛才講的這樣一個(gè)波動(dòng)，可能也是經(jīng)濟(jì)在觸底的過程中，會(huì)發(fā)生波動(dòng)，但是是不是觸底了？我們得看。
四是民間資本投資下滑的幅度比較大。
其實(shí)仔細(xì)分析一下這些因素，不是現(xiàn)在有的，過去一直有的。是不是現(xiàn)在不利于民間投資因素實(shí)質(zhì)性明顯的增加，其實(shí)也不一定。但是為什么民間投資下降的幅度這么大？大家可以看到一張圖。這張圖是我們做了一個(gè)宏觀分析的圖，在2012年左右民間投資這是一條黑線，它有一個(gè)很大的上升，實(shí)際上中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)開始下行了，但是民間投資還上幅這么大，這是為什么，大家還看高形勢(shì)，感覺到中國(guó)經(jīng)濟(jì)還是高速增長(zhǎng)，所以投資一貫是先行，投資有時(shí)候是非理性，大家跟著一塊，你投我也投。
另外你投的時(shí)候不知道他也投，全國(guó)到底多少人投資不知道。所以把投資搞的幅度很高。但是實(shí)際上實(shí)體經(jīng)濟(jì)真實(shí)的終端需求這條線表示的終端需求已經(jīng)開始下降了，過了一段時(shí)間他發(fā)現(xiàn)這個(gè)投資不需要那么多，所以開始回調(diào)。最近的情況，這是民間投資的下降幅度，真實(shí)的需求是這個(gè)地方。其實(shí)也沒有下那么多，這是經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在經(jīng)過了六年的回調(diào)以后，目前這個(gè)點(diǎn)上很多人很悲觀，對(duì)形勢(shì)感覺到看不清楚不敢再投資了，是一種過渡悲觀的反應(yīng)。
所以我個(gè)人的判斷，民間投資特別是民營(yíng)投資主要是制造業(yè)投資，這一塊大幅度的下降以后的話，它沒有反彈，實(shí)際上最近一兩個(gè)月已經(jīng)出現(xiàn)了反彈，但是這個(gè)反彈想回到過去的形勢(shì)也不太一樣。明年，民間投資逐步有所恢復(fù)，對(duì)房地產(chǎn)投資的下行應(yīng)該形成一定程度的對(duì)沖，這是民間經(jīng)濟(jì)由于房地產(chǎn)投資下行帶動(dòng)其他行業(yè)投資往下走，沖力相對(duì)比較大的話，制造業(yè)投資很可能對(duì)他形成一個(gè)對(duì)沖。
總得來講，我覺得中國(guó)經(jīng)濟(jì)最重要的一個(gè)概念，進(jìn)入一個(gè)中速增長(zhǎng)的平臺(tái)，這個(gè)平臺(tái)是平的，基本上是穩(wěn)下來了。最近討論比較多的關(guān)于經(jīng)濟(jì)壓力比較大。我發(fā)現(xiàn)網(wǎng)上有一個(gè)段子，人民幣6.2、6.3的時(shí)候，有關(guān)部門說人民幣不存在著大幅度貶值的基礎(chǔ)。我覺得6.2、6.1貶到6.7這個(gè)幅度不是太大。現(xiàn)在我們匯率的問題主要是人民幣和美元的對(duì)比關(guān)系問題，人民幣對(duì)一籃子貨幣總體上還是穩(wěn)定的，還是在上升的美國(guó)經(jīng)濟(jì)比較特殊，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在西部經(jīng)濟(jì)中間是比較強(qiáng)的。兩個(gè)因素，美國(guó)創(chuàng)新能力相對(duì)比較強(qiáng)，美國(guó)還有人口凈流入，這是他經(jīng)濟(jì)比其他西方經(jīng)濟(jì)國(guó)家發(fā)展略高一點(diǎn)的。其次是掌握美元，美聯(lián)儲(chǔ)的政策影響不是美國(guó)，是影響全世界。他是有這樣一個(gè)特殊的因素，但是基本面，他好也好不到哪兒去，美國(guó)經(jīng)濟(jì)超過3%都是很難，中國(guó)經(jīng)濟(jì)過去幾年是一個(gè)下行的態(tài)勢(shì)，容易產(chǎn)生一種比較悲觀的東西，但是今后一兩年能夠找到這個(gè)新的均衡點(diǎn)，進(jìn)入一個(gè)重速增長(zhǎng)期，基本上穩(wěn)下來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)差也差不到哪兒去，美國(guó)經(jīng)濟(jì)好也好不到哪兒去，人民幣從基本面上來講不存在著大幅度貶值的基礎(chǔ)，我所說的大幅度貶值不是從6.2到6.9，可能是7、8甚至9，這樣才稱之為大幅度。大家估計(jì)不會(huì)到這個(gè)程度。
最近因?yàn)閰R率波動(dòng)，國(guó)際市場(chǎng)上的情緒是影響很大的，所以需要一個(gè)調(diào)整期?？偟脕碇v，中國(guó)經(jīng)濟(jì)掌握基本面，爭(zhēng)取今后一兩年能夠觸底進(jìn)入一個(gè)新的中速增長(zhǎng)平臺(tái)，進(jìn)入以后五年十年是有可能相對(duì)比較穩(wěn)定的，這樣的話我們確定的2020年和更長(zhǎng)一段時(shí)間的發(fā)展目標(biāo)，是有實(shí)現(xiàn)的這樣一個(gè)比較好的基礎(chǔ)。
我覺得我們大部分所謂新的增長(zhǎng)動(dòng)力要變，怎么變化？老經(jīng)濟(jì)+新體制、新機(jī)制、新的商業(yè)模式。
我講五個(gè)領(lǐng)域。
第一，要素市場(chǎng)領(lǐng)域扭曲導(dǎo)致低效率領(lǐng)域的開放競(jìng)爭(zhēng)。
如石油、天然氣、電力、電信、鐵路、金融等產(chǎn)業(yè)，三桶油漲價(jià)的時(shí)候凌晨12點(diǎn)以后，24點(diǎn)馬上這個(gè)價(jià)格牌子就翻了，但是降價(jià)的時(shí)候降到一定程度，某一天說這個(gè)價(jià)格不能再降了，因?yàn)槲覀冞@個(gè)企業(yè)已經(jīng)受不了，為什么國(guó)際上能夠降，為什么我們不能降？所以大家對(duì)這兩個(gè)三桶的油意見很大，有人說美國(guó)不也是幾個(gè)大公司，但是你知道美國(guó)幾個(gè)大公司邊上有幾百個(gè)小公司，小公司隨時(shí)可能想變成大公司。
另外，美國(guó)有一個(gè)頁巖氣革命，中國(guó)的頁巖氣的在全世界也是排在前面，為什么頁巖氣革命發(fā)生在中國(guó)，美國(guó)頁巖氣革命基本上也不是大公司，是很多小公司搞起來的。還要放寬準(zhǔn)入。電訊資費(fèi)，中國(guó)將近14億人人人都有手機(jī)，手機(jī)普及率以上，至少13億手機(jī)終端，世界上最大的移動(dòng)通訊的市場(chǎng)資費(fèi)水平應(yīng)該最低，所謂規(guī)模經(jīng)濟(jì)，但是我們資費(fèi)從領(lǐng)導(dǎo)到老百姓都要求要降低，能降低嗎，問題是讓他降低，不是他自己降低。我一直在鼓吹，能不能讓民營(yíng)資本，IT這個(gè)行業(yè)，我們現(xiàn)在BAT這些企業(yè)資金實(shí)力已經(jīng)很雄厚了，他們足見一兩個(gè)民營(yíng)資本為主的基礎(chǔ)的電訊運(yùn)營(yíng)商，這樣一競(jìng)爭(zhēng)不是你讓大降他自己不降這樣大的市場(chǎng)孔份額擴(kuò)大不了的。
第二，農(nóng)村集體土地制改革。
第三，轉(zhuǎn)型過程中現(xiàn)在企業(yè)分化很嚴(yán)重，我說這個(gè)話的時(shí)候?qū)υ蹅冊(cè)趫?chǎng)的企業(yè)大家心理感受是不一樣的，但是我們有時(shí)候還得說。
企業(yè)在分化，過去大家都能夠賺錢，現(xiàn)在一半的企業(yè)甚至少量的企業(yè)才能賺錢，很多企業(yè)賺不了錢這也是符合規(guī)律。我們先老講說企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)創(chuàng)新，這個(gè)事不是發(fā)個(gè)文件就能夠轉(zhuǎn)型升級(jí)的，也不是咱們企業(yè)內(nèi)部說我開個(gè)會(huì)，就把這個(gè)事情做了，不會(huì)的。如果是日子過得很好的話誰在那兒轉(zhuǎn)型升級(jí)？轉(zhuǎn)型升級(jí)很費(fèi)勁，特別是創(chuàng)新，風(fēng)險(xiǎn)很大。這個(gè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型升級(jí)都是逼出來的，都是在經(jīng)濟(jì)下行競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，分化的情況之下逼出來的。分化實(shí)際上是企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的一個(gè)標(biāo)志，我們說到分化的時(shí)候一定是一部分企業(yè)跟另外一部分企業(yè)的不一樣，一部分已經(jīng)開始了轉(zhuǎn)型升級(jí)，這個(gè)過程在中國(guó)還會(huì)繼續(xù)發(fā)生，而且中國(guó)經(jīng)過一二年以后，一定是只有一部分的行業(yè)，一部分的企業(yè)是有長(zhǎng)期穩(wěn)定的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展，對(duì)外對(duì)內(nèi)都要加快。
第四，互聯(lián)網(wǎng)+實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這是我們這幾年進(jìn)展的一個(gè)領(lǐng)域。
但是這個(gè)實(shí)際上還是對(duì)傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)，老經(jīng)濟(jì)用互聯(lián)網(wǎng)這種方式是通過信息密度的提高，通過改進(jìn)或者是 消除信息不確定性，是使資源配置的水平的提高了，降低了成本提高了效率。
第五，真正的創(chuàng)新，前沿性的創(chuàng)新，像人工智能講的比較多，在中國(guó)還是少數(shù)的。
一些領(lǐng)域中間也有一些進(jìn)步，這些東西中國(guó)短版在什么地方，特別是基礎(chǔ)性的研究，特別是創(chuàng)造性研究的氛圍有沒有？有人說中國(guó)，我們新在諾貝爾獎(jiǎng)的獲得者，特別是自然科學(xué)領(lǐng)域，基本上都不在中國(guó)的本土，中國(guó)人倒有。但是這些真正創(chuàng)新性的國(guó)家，諾貝爾獎(jiǎng)獲得者是一批一批是反應(yīng)基礎(chǔ)研究領(lǐng)域的功底，這些方面上不去，我們要想成為一個(gè)有長(zhǎng)期潛力的創(chuàng)新的公司實(shí)際上是不可能的。針對(duì)這種長(zhǎng)期創(chuàng)新是缺乏。
總得來講，大的增長(zhǎng)潛力還是咱們傳統(tǒng)機(jī)制要變，要換新的經(jīng)濟(jì)模式，新的商業(yè)模式，新的增長(zhǎng)累計(jì)出來。
最后，我認(rèn)為鋼鐵行業(yè)還是很有潛力的。
前一段時(shí)間我們算了一筆帳，中國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在人均鋼鐵存量大概就是6噸左右，美國(guó)平均24.4噸，日本超過了人均40噸，我們不說趕上日本的那個(gè)水平，我們就達(dá)到美國(guó)的水平，中國(guó)未來最少有210億噸以上的增長(zhǎng)潛力。如果我們將來去產(chǎn)能，比如年均產(chǎn)能達(dá)到七億噸左右，最少還能夠搞上30年、40年，一些同志說這個(gè)東西靠譜嗎？
舉個(gè)例子，1972年日本經(jīng)濟(jì)下調(diào)，當(dāng)年日本鋼鐵產(chǎn)量1.2億噸，實(shí)際上已經(jīng)多少年過去了，日本鋼鐵產(chǎn)量基本上是比較穩(wěn)定的。一億噸多，有人說它出口很多，中國(guó)鋼鐵出口潛力可能比日本更大。
所以我們鋼鐵行業(yè)，我覺得這一輪去產(chǎn)能如果取得成功以后，中國(guó)鋼鐵的產(chǎn)量盡管增長(zhǎng)率不像過去那么高，但整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中間占的份額還是相當(dāng)大的。如果咱們有一個(gè)正常的回報(bào)，這個(gè)行業(yè)正常的發(fā)展，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在今后20、30年以后經(jīng)過轉(zhuǎn)型升級(jí)經(jīng)過分化以后，會(huì)不會(huì)在所有的行業(yè)當(dāng)中有競(jìng)爭(zhēng)力。這個(gè)不會(huì)。什么東西不行，不能再進(jìn)口了，除了那些卡脖子的國(guó)防產(chǎn)品之外，一般的話沒有競(jìng)爭(zhēng)力是正常，總得讓國(guó)外一些就有競(jìng)爭(zhēng)力，這樣才有貿(mào)易，才會(huì)投資。不可能在所有的行業(yè)中都是很有競(jìng)爭(zhēng)力的，但是一定會(huì)有一些行業(yè)，在中國(guó)相當(dāng)多的行業(yè)中是有長(zhǎng)期穩(wěn)定的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
當(dāng)然這些行業(yè)到底是哪些行業(yè)？比如說中國(guó)20年以后真的有競(jìng)爭(zhēng)力的行業(yè)、產(chǎn)業(yè)或者是企業(yè)是哪些？我說我點(diǎn)不出來這個(gè)名，我真要點(diǎn)出來，我自認(rèn)為我要點(diǎn)出來，那叫什么，叫計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的思維方式，我們現(xiàn)在政府也時(shí)候管經(jīng)濟(jì)還是這種思維方式，包括搞創(chuàng)新，它是某某城市創(chuàng)新型城市，某某企業(yè)是創(chuàng)新型的企業(yè)，我估計(jì)在座企業(yè)上級(jí)機(jī)關(guān)給你掛了一個(gè)牌子叫做創(chuàng)新型的企業(yè)，但是掛牌子就是創(chuàng)新型企業(yè)，沒有掛牌子的企業(yè)就不是了嗎？最后是不確定，是通過競(jìng)爭(zhēng)冒出來的。鋼鐵行業(yè)也是如此。
鋼鐵行業(yè)還有希望成為未來具有長(zhǎng)期國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。這兩年的去產(chǎn)能，行業(yè)比較低迷，我看一些同志信心不足，最近價(jià)格暴漲，這兩種狀態(tài)都不是常態(tài)的，這兩種狀態(tài)將來可能都要調(diào)整，將來介入一種常態(tài)，常態(tài)就是我們還會(huì)有競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)數(shù)量不會(huì)這么多了，將來基本數(shù)量明顯縮小，但是規(guī)模還可以相當(dāng)大，關(guān)鍵看水平。據(jù)我所知，中國(guó)現(xiàn)在鋼鐵行業(yè)最好的裝備可能是在中國(guó)，我們管理水平、技術(shù)水平提升也是很快的。
因此，我們這個(gè)行業(yè)，我覺得很有潛力。
講經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，我說說短期的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，但是這個(gè)不是重點(diǎn)，我是從轉(zhuǎn)型的角度，中國(guó)經(jīng)濟(jì)包括我們產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的角度，對(duì)我們行業(yè)更有一個(gè)正確的定位。這樣的話，要樂觀但是不要盲目樂觀，把自己該干的事干好，其實(shí)你不用在乎它，它再不確定，最后基本面的因素還是確定的，我們鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，很有可能成為具有長(zhǎng)期穩(wěn)定國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的行業(yè)。
（責(zé)任編輯 石逸龍）
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